L’investissement est une activité rationnelle, basée sur le calcul d’un rendement attendu pour l’avenir. Les émotions sont donc de mauvais conseillers, car pour une allocation rentable il est bon de maintenir la lucidité et une certaine fraîcheur . Faisant partie de la nature humaine, cependant, les émotions ne peuvent pas être bannies et l’investisseur doit donc éviter autant que possible d’être subjugué. L’euphorie et la dépression, en particulier, apparaissent comme les deux émotions que l’on peut le plus facilement rencontrer en fonction d’une tendance positive ou négative de son investissement.
Les marchés ne sont pas la roulette, mais la roulette peut vous apprendre
Faire un profit est le but de tout investissement et il est donc évident que la réalisation effective de ce profit donne satisfaction. La confiance en soi que l’on acquiert en ayant compris comment les marchés auraient évolué ne signifie pas pour autant être infaillible. Au contraire, avoir enregistré une perte ne doit pas vous amener à croire que les marchés sont hors de votre portée, sur lesquels vous ne pouvez pas vous aventurer. Les marchés sont par nature caractérisés par la volatilité, ils changent constamment, et c’est précisément cette volatilité qui est la leur qui permet d’obtenir des rendements; d’autre part, personne n’est en mesure de prédire exactement ce qui va se passer. Si ce n’était pas le cas, si les marchés suivaient une tendance constante et actualisée depuis le début ou si quelqu’un pouvait savoir exactement ce qui se passera et quand, la volatilité qui crée l’espace pour investir disparaîtrait.
Les marchés ne sont pas la roulette d’un casino : ils sont fondamentalement moins aléatoires et ont tendance à fonctionner à des moments moins immédiats. Comme une roue de roulette, cependant, les marchés sont basés sur les probabilités que certains événements se produisent, c’est-à-dire qu’ils sont basés sur des attentes dites rationnelles. Si les joueurs les plus expérimentés observent les séquences de numéros gagnants et la fréquence à laquelle ils sortent, l’investisseur doit analyser les soi-disant fondamentaux de ce qui se se négocie sur les marchés, car les fondamentaux représentent un bon prédicateur de la tendance future d’un investissement possible.. Il s’agit de ne pas se laisser emporter par l’euphorie ou la dépression au lieu de maintenir la lucidité.
Un investissement rentable est le résultat d’une analyse et d’une prévision correctes (opérations moins difficiles que de calculer la probabilité qu’un certain nombre sortira à la roulette), un investissement entraînant une perte est plutôt le résultat d’une sous-estimation d’éléments qui auraient dû l’être. plus réfléchi (sachant que l’imprévisible, comme comme l’enseigne également ce qui s’est passé avec Covid19, n’est pas impossible en soi)
Les marchés ressentent aussi des émotions
Comme ils ne font essentiellement que refléter les attentes des investisseurs, les marchés souffrent également d’émotions. Les bulles spéculatives naissent de l’enthousiasme, c’est-à-dire de l’excès de confiance, que les investisseurs ont dans certains titres ou secteurs (par exemple les dot.coms au tournant du nouveau millénaire) et éclatent dès que quelqu’un constate que « le roi est nu » , c’est-à-dire qu’il n’y a pas de mouvement perpétuel sur les marchés vers une acquisition constante de valeur.
Les krachs boursiers, en revanche, résultent de vagues de panique qui, même si elles peuvent partir de raisons valables, finissent par amplifier la destruction de valeur. Dans les deux cas, il faut éviter le soi-disant « effet de flocage » et penser que si tout le monde le fait, il y aura une raison et il est bon de faire la queue. Dans le cas d’une bulle en cours de formation, la voie à suivre est donc de vendre avant les autres et de déclencher un retournement; dans le cas d’un effondrement, il s’agit de comprendre s’il est vraiment nécessaire de vendre plutôt que d’attendre une reprise ou, au contraire, d’évaluer quand la baisse des prix rend commode l’achat.
Les émotions, par essence, sont ce que vous pouvez rechercher une fois que vous avez effectué un bon investissement. Tant qu’ils jouent le rôle d’investisseurs, cependant, l’adage selon lequel le calme est la vertu du fort reste vrai . …
