Construire un portefeuille de titres personnels rentable est une question apparemment ardue et difficile, mais presque tous les investisseurs y aspirent: obtenir un revenu et augmenter la valeur des actifs investis.Sans aucun doute, un portefeuille rentable signifie trouver un équilibre , une gestion prudente des risques des différents instruments financiers que le marché met à disposition.
Il y a des difficultés à atteindre cet équilibre, étant donné que les marchés financiers ne sont pas dangereux, mais ils sont incertains.
Le rêve de chaque investisseur est de créer un portefeuille de titres rentable et sûr, de manière à s’asseoir tranquillement et à profiter des bénéfices sans nuire à son âme pour trader jour et nuit.
Comment construire un portefeuille rentable
Les actions, les obligations, les titres d’État et les nouveaux instruments financiers évolués (voir les dérivés dans les différentes évolutions) présentent des forces et des faiblesses en matière de rendement et de risques. Les temps financiers ont changé: les notations attribuées par les agences internationales spécialisées sont refusées à une vitesse irréelle par les marchés, et le défaut est un événement qui affecte également les États avec une certaine fréquence.
Le portfolio parfait:
Face à de tels obstacles, un analyste américain a développé la théorie du portefeuille parfait : il s’agit de Harry Browne. La théorie de la perfection , dans la construction du portefeuille de titres personnels, passe par l’identification des facteurs de protection et de protection. Pour cela, Harry Browne propose de scinder son portefeuille personnel en quatre «conteneurs» de taille égale: ¼ en actions, ¼ en obligations d’État, ¼ en obligations d’État à long terme et ¼ en or. Selon l’approche de cet analyste, ce portefeuille est capable de résister aux turbulences des marchés avec une diversification égale des instruments financiers.En un coup d’œil, cette approche se concentre sur les instruments financiers traditionnels , évitant ainsi les nouvelles évolutions des instruments disponibles, et se construit dans une perspective moyen-long terme.
Mais existe-t-il des démonstrations pratiques sur le fonctionnement du portefeuille Perfect Securities?
Un professionnel de l’industrie a mis le mécanisme en pratique, conseillant à un investisseur de diviser son portefeuille en quatre parts égales comme suit: actions allemandes appartenant au DAX30, obligations à coupon zéro (CTZ – obligations d’État italiennes), or et obligations de État (Allemagne) de moyen à long terme. Le résultat pratique, constaté, sur une période de dix ans, a marqué un rendement moyen de 8%. Fondamentalement, la théorie a été confirmée sur une longue période de temps.Cette approche peut représenter «une possibilité» pour construire un portefeuille personnel rentable, qui sait se rééquilibrer de manière autonome face à l’instabilité financière, mais on le répète, à moyen – long terme.
Mais sommes-nous vraiment sûrs que la finalité des investissements financiers est la même pour tous et correspond à la notion de gain?
La réponse est incertaine. Cette incertitude est motivée par la signification quantitative du gain, qui change d’un sujet à l’autre. De plus, la capacité à générer des revenus à partir de choix de placement personnels se heurte à la «propension à identifier correctement les instruments financiers générateurs de revenus».La construction certaine d’un portefeuille de titres capable d’inclure les bons titres en son sein est peut-être une présomption pour beaucoup. Question: mais la constitution d’un portefeuille de titres rentable est-elle toujours envisageable pour un « professionnel »? La réponse est non: personne n’a cette capacité absolue face à l’incertitude des marchés financiers. Le travail d’un professionnel du secteur n’est pas tant d’identifier les bons titres, mais de trouver des «règles» d’achat / vente susceptibles de générer des revenus pour le portefeuille titres.
Comment pouvez-vous essayer de construire un portefeuille rentable?
La première hypothèse doit se trouver dans le fait que tout portefeuille de titres comporte un risque inhérent, ou une incertitude, qui doit être géré. Tout d’abord, il est bon de retirer du portefeuille titres que l’on souhaite mettre en place, et que ce sont des instruments financiers rentables qui génèrent des coûts ou des dépenses élevés. Un exemple de produit «coûteux» peut être identifié dans les polices liées aux unités , qui «réduisent» les coûts d’abonnement et de gestion élevés, etc. comme tout produit financier similaire.Un autre conseil valable est de choisir des titres à inclure dans le portefeuille qui peuvent être facilement démobilisés , et il est donc bon d’avoir un marché de référence fluide et rapide, comme le sont les marchés réglementés. En général, non aux transactions sur titres à détenir dans le portefeuille traité OTC.Mais le concept de portefeuille rentable signifie-t-il que chaque investisseur a des objectifs financiers similaires? La réponse est complexe. Ce qui est certain, c’est que la construction de tout portefeuille de titres vise à générer un minimum de profit / revenu. Personne n’irait travailler pour perdre le capital investi! Il est vrai, cependant, comme mentionné ci-dessus, que les marchés financiers ne sont pas dangereux en eux-mêmes, mais ils sont incertains. L’objectif d’un investisseur peut très bien être de gérer correctement les turbulences, de préserver le capital et de générer par la suite des revenus à partir des compétences acquises.Personne n’a la capacité de savoir, ex ante, si les titres «sélectionnés» peuvent générer des revenus. Alors, comment procéder?La construction d’un portefeuille de titres rentable part de «considérations préliminaires», c’est-à-dire la sauvegarde de l’épargne personnelle, l’augmentation de celle-ci (les attitudes temporelles et quantitatives de cette augmentation peuvent être différentes entre les différents investisseurs), en évitant les pertes mais en acceptant néanmoins le risque .
Le risque capital
Identifier à un niveau personnel comment se déplacer implique une planification ou une évaluation financière liée à sa position. Il s’agit d’un moment fondamental dans la construction d’un portefeuille de titres: savoir combien d’argent nous pouvons investir, combien nous sommes prêts à perdre, éventuellement, et récupérer des informations et des nouvelles pour soutenir les titres sur lesquels nous aimerions parier. Schéma, mais difficile.Sans aucun doute, une fois que nous avons examiné les points précédents, il reste le problème de développer une stratégie de gestion des stocks, et surtout si nous allons nous en occuper directement, ou avec un professionnel. Essayer de construire un portefeuille rentable sans un minimum de stratégie opérationnelle rend l’objectif difficile à atteindre.
Mais que signifie développer une stratégie d’investissement, ou identifier une ligne de gestion pour notre épargne?
Cela signifie trouver des critères capables d’expliquer pourquoi nous choisissons certains titres, et pas d’autres, et surtout, étant donné que l’objectif est le revenu, comprendre quel est le bon moment pour vendre les titres, collecter la différence entre le prix d’achat et le vente. Un portefeuille de titres rentable ne signifie pas seulement bénéficier de coupons et de dividendes. Ce serait un euphémisme .Une stratégie d’investissement rentable implique des évaluations sur la valeur de l’action et la tendance au fil du temps. L’étude de l’évolution d’un titre est utile pour nous faire comprendre comment la situation peut évoluer du passé vers le futur, identifier le bon moment pour vendre et générer du profit, et aussi comprendre quand il est temps de limiter les pertes!En lien avec ce qui précède, la construction d’un portefeuille de titres rentable implique de rééquilibrer les titres de notre portefeuille de titres: expulser les titres non rentables et insérer de nouveaux titres capables de le générer. Une gestion buy and hold, c’est-à-dire que vous achetez les titres pour les conserver jusqu’à l’échéance, sans mouvement, en ne considérant que le revenu du coupon, ou les dividendes par exemple, est une gestion réalisable, mais incapable de générer ce montant de revenu qui, peut-être, Nous nous attendions.
Conclusions
La capacité de constituer un portefeuille d’actions rentable à l’ère d’Internet peut sembler à la portée de tous. Bien sûr, cela est possible, c’est-à-dire acquérir des compétences et des connaissances appropriées pour atteindre l’objectif. Face à un revenu difficile à conquérir, les connaissances à acquérir sont nombreuses, la prudence est toujours de mise, il peut être nécessaire de s’appuyer sur des «mains expertes» capables de gérer notre argent, et qui connaissent parmi les nombreux instruments financiers le marché offre, sachant saisir les opportunités, au bon moment.
